「最近領到的股利愈來愈多，朋友說成立投資公司，就能把28%的稅降到5%，真的嗎？」
這是許多存股族與企業主常見的疑問。
答案是：投資公司可能產生節稅及延後繳稅的效果，但不代表透過投資公司就一定划算。決定成立投資公司前，至少要先算清楚三筆帳。
第一筆帳：個人投資與投資公司差在哪裡？
| 比較項目 | 個人直接投資 | 透過投資公司 |
| 國內股利 | 可併入綜所稅並享8.5%抵減，每戶上限8萬元；或選擇28%分開計稅 | 公司取得國內股利，原則上不計入所得額 |
| 股票價差 | 證券交易所得目前停徵所得稅，賣出一般股票須繳0.3%證交稅 | 同樣須繳證交稅且證券交易所得還可能納入公司最低稅負 |
| 盈餘留存 | 資金可直接由個人使用 | 可能加徵未分配盈餘稅5% |
| 維護成本 | 稅務處理相對單純 | 須負擔設立、記帳、申報及視情況產生的各項費用 |
「所以投資公司收到股利，就完全免稅了嗎？」
並不是。前面提到公司收到國內股利，根據所得稅法第42條，是免課營所稅。
但收到來自海外公司(包含國內的KY股) 的股利，個人跟投資公司課稅方式也不太一樣。
若是個人的話，屬於海外來源所得，要計算基本稅額(20%稅率)，每戶超過100萬元要計入計算，但有750萬元的免稅額，所以基本上股利沒有超過的話，是不需擔心這部分的。(為了方便理解，這裡假設沒有其他要計入基本所得額的收入)
但若是投資公司收到海外股利的話，此部分不屬於所得稅法第42條範圍，所以是要課營所稅。 所以公司取得國內股利雖原則上不計入營利事業所得額，但盈餘若留在公司，仍可能產生5%未分配盈餘稅；未來再將盈餘分配給個人股東時，股東仍須申報股利所得。因此，投資公司的優勢經常是延後課稅，而不是永久免稅。
第二筆帳：你賺的是價差，還是股利？
「我平常都是低買高賣，也適合成立投資公司嗎？」
若獲利主要來自短線交易或波段價差，個人投資通常較單純。個人操作的證券交易所得稅是免稅的(證券交易所得稅目前是停徵)，但若是買賣未上市櫃或私募的股票，該證券交易所得須計入基本所得額，一樣享有750萬元免稅額，稅率20%。如個人基本所得稅額高於綜合所得稅一般稅額，則須補繳差額（亦即實質稅負＝基本所得稅額）。
公司操作的證券交易所得稅一樣免稅，但是無論是否來自上市櫃公司的股票，都須計入營利事業基本所得稅，且免稅額只有60萬，稅率12%。該資本利得同樣會計入公司的盈餘，如果隔年公司決議不分配給股東，則須課5%的未分配盈餘稅。 因此，若只是單純小額存股或投資，個人名義通常較為方便，相反地，若每年有較高且穩定的國內股利，個人所得又落在較高稅率，並且資金可以長期留在公司再投資，投資公司才比較有機會發揮稅負遞延及資金累積效果。
總而言之，成立投資公司是否比較省稅，需要多方面來分析評估，而非絕對較省稅。
第三筆帳：節稅金額能否蓋過隱形成本？
大家都知道公司認列費用可以進而減少課稅所得，但以股利收入為主的投資公司最大的稅負就是5%的未分配盈餘加徵稅額，且未分配盈餘是看財務上的盈餘而非稅務，故費用的認列是沒有上限的。簡單來說，成立公司後，除了平時營運也會產生各項費用外，即使一年只交易幾次，仍須處理記帳、憑證保存、營所稅及未分配盈餘申報，而達到特定條件時，還可能產生會計師查核簽證費，而這些公司的費用是可以降低公司的盈餘，進而降低未分配盈餘加徵的稅額，同時 (降低盈餘即等同減少公司的淨值)也會帶來遺產稅及贈與稅的節稅效果。
因此，評估「投資公司節稅」不能只比較28%與5%，還要一起檢視獲利來源、投資規模、資金使用時間及年度維護成本。 真正適合的做法，是先試算未來3至5年個人持有與公司持有的整體稅負，再決定是否成立投資公司。省下來的稅必須高於多出的成本，才是真正有效的節稅規劃。
總結：真正要算的是整體稅負
投資公司不是人人適用的節稅公式，而是一項資金與股權管理工具。
若你的收入以高額股利為主、資金可長期留在公司，且預估節稅效益高於維護成本，才值得進一步規劃；若以波段價差為主，或股利領到後就要用於日常生活，個人持有通常更簡單。 下決定前，建議先進行未來3至5年的整體稅負試算，才能判斷成立投資公司究竟是在節稅，還是在增加成本。
